下半年铜箔供求或更加紧张,有企业产能利用率甚至超过140%,这家公司总出货量排名第一;
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半导体行业迎业绩预增潮,封测领域厂商订单爆量,新单上涨幅度最高达30%
半导体板块迎来业绩预增潮。6月29日盘后,IC封测厂通富微电、半导体设备供应商芯源微、LED驱动芯片龙头明微电子、功率半导体龙头扬杰科技先后发布了半年报预增公告。四家公司的半年度净利润同比增速均超一倍。
根据产业信息,大陆三大封测厂长电、通富、华天产能利用率基本维持满载,二季度业绩有望持续高增长。封测作为资本密集型的重资产行业,稼动率是企业盈利的关键。由于5G手机和网通基础建设、服务器和数据中心、远距办公和教学应用的笔电和个人计算机、加上车用芯片紧缺,带动高阶和成熟芯片需求强劲,间接使得后段封测厂订单爆量、产能稼动率满载。方正证券分析指出,目前封测产能严重吃紧,当前订单能见度已延展至年底,封测新单和急单上涨幅度约20%-30%,迎来2018年以来的景气周期,预计供需紧张态势将至少持续今年一整年。整个封测板块的业绩将在接近100%稼动率的推动下,持续超预期,业绩确定性大幅增加。
A股上市公司中,大港股份控股孙公司苏州科阳实施了8吋CIS芯片晶圆级封装生产线的首期扩产,将产能由原来的1.2万片/月提升至1.5万片/月。晶方科技同时具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装技术规模量产封装线,涵盖晶圆级到芯片级的一站式综合封装服务能力。利扬芯片已累计研发39大类芯片测试解决方案,工艺涵盖8nm、16nm、28nm等先进制程。
下半年铜箔供求或更加紧张,有企业产能利用率甚至超过140%,这家公司总出货量排名第一
记者调研多家上市公司获悉,上半年头部铜箔企业“满产满销”,有公司旺盛时产能利用率甚至超过140%。且从目前下游厂商的装机计划来看,今年下半年供求会比上半年更加紧张,价格亦有望提升。
受益于5G、新能源汽车、IDC、汽车电子、消费电子等领域快速发展,铜箔、覆铜板需求旺盛。由于铜箔主要生产设备阴极辊主要为进口,受到其出货量制约,铜箔扩产难度较大,根据EVTank数据,2020年前五家铜箔企业的市场份额超过50%。由于行业对动力电池比能量密度要求的提高,动力电池减重至关重要。因此,铜箔变薄的趋势明显,目前来看,国内龙头企业已经开始小批量供应4.5μm的铜箔产品。根据万联证券测算,到2025年动力电池铜箔总需求约为31.3万吨,较目前增长114%;6μm以下需求29.2万吨,是目前需求的8倍以上。目前国内6μm以下产能较少,未来6μm供需趋紧。
A股上市公司中,超华科技是国内少数掌握4.5μm锂电铜箔产品的铜箔企业之一,公司年产8000吨高精度电子铜箔项目(二期)于2020年11月顺利投产。铜陵有色子公司铜冠铜箔主要产品分为PCB铜箔和锂电池铜箔,铜箔产品已纳入国内知名企业产业供应链之中,总出货量在内资企业中排名第一。诺德股份铜箔产能为年产4.3万吨,公司子公司青海电子经2019年下半年至2020年8月年产2.5万吨产能技改升级后,产能利用率逐步提升。
半导体销售额大幅增长拉动需求 锡市场供应缺口超万吨
国际锡业协会预计2021年全球锡市场供应出现1.02万吨缺口,2022年为1.27万吨。2021年上半年,受益于需求强劲增长及供应端干扰不断,沪锡主力合约从年初152000/吨最高涨至213550/吨,涨幅超4成,是有色金属中表现最好的品种。
受益于全球经济复苏,尤其欧美经济恢复,家电产销恢复,3C产品出货量大增,新能源汽车销量大幅攀升,带动全球半导体销售额大幅增长,全球锡消费大幅增长。上半年东南亚主要产锡国因疫情而减产,海外锡锭供应减少;5月云南限电使得国内锡锭供应趋紧,银漫在5月初复产后再度在6月进行检修,5月缅甸锡矿进口大幅下滑,这说明国内矿端供应仍较为脆弱,同时,6月底云锡检修,下半年中国精锡产量放缓。中信期货认为下半年锡消费将维持在高位,受益于欧美经济复苏,三季度将延续高增长的势头。
A股上市公司中,锡业股份目前拥有锡冶炼产能8万吨/年、锡材产能4万吨/年、锡化工产能2.4万吨/年,公司目前是全球锡行业最大的生产商、供应商。兴业矿业子公司银漫矿业目前具备年生产锡金属7500吨的生产能力。盛屯矿业矿山主要生产品种包括锌、铜、铅、金、钨、锡等。
一针难求,接种剂次几近翻倍,HPV疫苗产品缺口或超10亿支
2020年中国宫颈癌新发病例近11万,发病率与死亡率持续增长。目前国内HPV疫苗供不应求,缺口很大,各类“代约”和“代抢”平台纷纷出现。
作为目前唯一能预防恶性肿瘤的疫苗,HPV(Human Papillomvirus,即“人乳头瘤病毒”)疫苗一问世就广受关注,2020年宫颈癌疫苗接种剂次较前一年更几近翻倍。然而,由于疫苗研发与试验时间较长、暂时的产能限制,再加上新冠疫情影响,目前中国HPV疫苗供不应求,缺口或超10亿支。天风证券分析指出,在监管强化、国产大品种驱动等多重因素的推动下,我国疫苗行业进入黄金发展期,优质企业的优势、稀缺性将进一步体现,将充分推动并享受行业的发展。
A股上市公司中,万泰生物二价宫颈癌疫苗是国内首个、世界第四支预防宫颈癌产品,九价宫颈癌疫苗正在进行三期临床试验。智飞生物现有在售代理产品5种四价HPV疫苗、九价HPV疫苗、五价轮状疫苗等。沃森生物目前在研产品中,已进入注册申报阶段的疫苗产品包括:新冠mRNA疫苗、九价HPV疫苗、重组新冠疫苗(腺病毒载体技术)等,此外,公司二价HPV疫苗目前已处于申报生产阶段。
景气度持续上行,这种光伏上游材料价格大涨超两倍
行业数据显示,三氯氢硅市场持续上行,目前价格同比上涨超两倍,近期呈加速上涨态势。全国三氯氢硅现有生产产能53.1万吨,受自身配套产能影响,开工率处于55%-65%之间。近期市场行情有所好转,企业开工水平小幅提升,整体开工在65%-67%之间。
三氯氢硅的主要用途为制造多晶硅及烷偶联剂,三氯氢硅占到多晶硅生产成本的27%左右。首创证券于庭泽认为,三氯氢硅市场表现良好离不开下游有机硅、多晶硅等行业支持。由于下游价格水平较高,厂家对三氯氢硅需求增加。供需不匹配矛盾刺激三氯氢硅价格上行,目前光伏行业整体维持高景气,下游表现较为积极,三氯氢硅市场价格有望保持高位运行。
上市公司中,新安股份目前有8万吨/年三氯氢硅产能;宏柏新材形成了从基础原料工业硅到三氯氢硅、γ1、γ2等中间体、再到含硫硅烷的完整产业链布局,随着公司募投项目的实施,公司三氯氢硅、γ1和γ2产能将得到进一步扩大。
俄罗斯央行组建有12家银行参与的集团来测试数字卢布
俄罗斯央行在网站发布声明称,俄罗斯将在12月前开发原型平台,并在2022年1月开始测试数字卢布。参加试验的团体包括国有和民间银行,如Sberbank、VTB、Alfa-Bank、Tinkoff Bank。此前,美联储罗森格伦表示美联储有可以安全创建央行数字货币的技术,央行数字货币已经引起了国会的极大兴趣。
目前,世界主要国家都在积极研究布局基于本国信用的央行数字货币,意图在新一轮全球货币竞争中占据有利地位。全球多国央行开始加速研发,积极布局。国际清算银行数据显示,截至2020年7月份,全球已有超50个国家和地区正在开展央行数字货币的研发工作。国内方面,数字人民币的推广进程不断加快,我国数字货币已接连在多地实现应用。
上市公司中,广电运通智能金融研究院参与央行数字人民币应用研发工作,与中国工商银行共同研制的数字人民币智能机设备是一款集轻量级、惠普性、科技感特点于一体的创新概念机,具备硬件钱包发放、钱包充值提现、数币转钱、本外币兑换数币等更完善的自助功能;赢时胜目前正在与各大金融机构合作,实现金融科技赋能,并参与各大银行等金融机构的数字货币DCEP相关项目落地创新实践。
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